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期货市场趋势图表周报

发布时间:2021-03-08

趋势强度

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根据市场趋势分值图显示,铜、原油、镍、螺纹钢、棉花和大豆维持在强势多头趋势,黄金继续处于空头趋势。整体商品市场的趋势强度得分为3.55分,趋势强度与上一周期无显著变化。


均线斜率

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CTA斜率图则是对趋势分值图作为补充,根据上图我们发现股指期货的趋势强度无显著变化,同时当前商品期货市场的趋势强度较强,有利于中长周期的CTA策略。


趋势稳定性

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根据市场趋势稳定图显示,黄金、原油、棉花和大豆的稳定性较强,铜、镍、橡胶的趋势稳定型有所下降,整体市场的稳定性相较上一周期有所好转。


总结

受通胀预期影响,期货市场多数品种的多头趋势明朗,且稳定性较强,但仍需注意后世风险。


图表说明


趋势分值图


我们对趋势进行打分,1-5分(也包括-1到-5分),正数为多头趋势,负数为空头趋势,对应为趋势转折的5个步骤(以多头为例,空头以此类推):

1. 破线(收盘价 > EMA20)

2. 拐头(满足1的条件下,今SMA20 > 昨SMA20)

3. 交叉(满足2的条件下,SMA20 > SMA60)

4. 排列(满足3的条件下,SMA60 > SMA120)

5. 乖离(满足4的条件下,乖离率大于阀值)


均线斜率图


通过计算20日移动均线的斜率我们可以对趋势分值进行补充,来判断当前趋势是否强势


趋势稳定图


经验模态分解(Empirical Mode Decomposition,简称EMD)是一种依据数据自身特征来进行信号分解的方法,适用于非平稳和非线性信号的分析。对于金融时间序列,我们可以通过经验模态分解将其分为波动部分和趋势部分。波动部分表示股价的随机游走和市场平衡的特性;信号部分代表人为的决定性行为,显示了市场的趋势性,或者说非平衡特性。换句话说,当波动/趋势能量比值较大时,价格的随机性较强,市场多呈现出震荡形态;而此能量比值较小时,市场趋势较为显著。在市场趋势比较强烈的时候,可以顺势建仓进行盈利。


因此在评价期货趋势稳定性上,我们采用信噪比的方式来展现,具体算法为波动部分的标准差与金融时间序列的标准差之比,信噪比越低就代表着,趋势强度越稳定。